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小众产品惊艳 QDII“东方不亮西方亮”

时间:2021-06-08 05:28:11 来源:见贤思齐 浏览次数:10 我来说两句(0) 字号: T T

Wind数据显示,截至6月3日,QDII基金天弘越南市场A/C今年以来的净值增长率分别达到33.68%和33.55%。一向被认为是小众的越南市场,内地投资者竟然也有投资利器可以从中获利。

实际上,投资者通过天弘基金在越南市场有所斩获,只是近年来内地公募机构出海投资的一个案例。在出海的“路线图”上,还有德国、日本、法国等市场。这些产品应运而生的大背景是,内地投资者对海外市场投资需求旺盛,急需找到合适的投资工具渠道。不过,业内人士也提醒,“出海”投资,投资者在依靠专业机构的同时,也需要精挑细选投资工具。

捕捉全球市场机会

当内地投资者还在面对A股市场持续调整之时,部分海外市场今年以来已持续上涨。6月4日,越南VN30指数报1508.35点,再创历史新高。截至6月4日,该指数近一年涨幅达82.5%,2021年以来上涨38.14%,是整个亚太地区表现最好的市场之一。相关QDII基金也随之净值走高,Wind数据显示,截至6月3日,天弘越南市场A/C今年以来的净值增长率分别为33.68%和33.55%,这样的收益水平,与纳入统计的主动权益类基金相比,可排进前十。

事实上,在人民币国际化的背景下,全球资产配置逐渐成为内地投资者分散风险、获得稳定收益的一种方式。为了给内地投资者提供捕捉全球市场的机会,越来越多的基金公司相继成立国际投资部门,布局海外。

对于中国企业上市较多的美国和中国香港市场,相关的QDII基金正呈现扩军之势。近年来,公募基金覆盖的海外市场越来越多,除了投资日本、德国、法国等地的产品,印度、越南等新兴市场也逐渐有相关产品覆盖。

早在2014年,华安基金便推出了华安德国30ETF。2019年,易方达基金、华夏基金、南方基金、华安基金分别成立了易方达日兴资管日经225ETF、华夏野村日经225ETF、南方东证指数ETF、华安三菱日联日经225ETF4只中日互通ETF。2020年,天弘基金和华安基金分别成立了天弘越南市场和华安法国CAC40ETF;此外,在印度市场方面,工银瑞信基金和泰达宏利基金相继成立了工银瑞信印度市场和泰达宏利印度机会。

成绩参差不齐

当然,投资不同的国家和区域市场,这些基金产品的收益表现也大相径庭。

Wind数据显示,截至6月7日,投资印度的工银瑞信印度市场和泰达宏利印度机会今年以来的净值增长率分别是11.65%和7.30%。华安法国CAC40ETF和华安德国30ETF今年以来的净值增长率分别是13.64%和9.68%。

4只中日互通ETF,业绩上也是各有千秋。截至6月7日,今年以来净值增长率最高的是南方东证指数ETF,为0.09%,其余三只ETF今年以来净值增长率均为负数,华夏野村日经225ETF今年以来的净值增长率为-2.66%。易方达日兴资管日经225ETF和华安三菱日联日经225ETF分别为-2.34%和-2.51%。

资料显示,从全球资产配置角度来看,日本经济周期较独立,日经225指数与主要A股指数的相关系数较低,日经225ETF可为内地投资者提供与A股市场具有一定差异的投资品种,是分散化投资的良好工具。首批4只中日互通ETF成立时合计发行规模超15亿元,工银瑞信基金今年发行的工银瑞信大和日经225ETF发行规模也超过2亿元。

“日本经济和股市表现,受国内国际因素的影响比较复杂,跟踪日经指数等的ETF产品,作为工具化的产品,只是日本股市投资的一种反映。这不仅仅是中日互通ETF,越南市场、法国市场、德国市场、印度市场等等,都有其基本面和市场走势。海外市场的投资标的丰富多样,且其投资逻辑也是各有差异。”上海一位基金经理表示。

投资者须精挑细选

近年来,随着内地投资者资产配置意愿的增强,不少投资小众市场的QDII受到关注。投资海外市场的基金产品越来越丰富。虽然是“供求两旺”的局面,投资者寻找到适合资金的投资工具,还是需要花费一番功夫。

盈米基金研究院研究总监邹卓宇表示,投资小众市场的QDII基金受到投资者关注,主要原因是随着市场和投资者逐步成熟,开始有投资者希望在全球范围内做跨地区资产配置来分散投资风险,获取不同多元化收益。

他表示,对于一般投资者,这类QDII产品是目前做跨地区资产配置比较方便的手段。多数投资者对于海外市场的了解程度低,直接配置底层资产的难度大,而经过基金公司设计并由专业基金经理管理的基金产品能够让投资者少踩一些“坑”。不同经济体所处发展阶段不同,整体的经济增速和资源优势上也各不相同,投资者在资产配置时进行地区分散,可以增加组合收益的多样性。

“不过,配置QDII类产品需要了解产品具体配置的地区范围和资产类别,申购前做到心中有数,避免申购的基金与自己希望配置的方向出现明显偏差。同时,海外资产还会受到汇率影响,配置之前需要做好相应的风险预算,配置资产的收益可能被汇率变化侵蚀。”邹卓宇表示。

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