您的位置:首页 > 财经 > 财富商机 > 【国金晨讯】为什么下半年关注科技股?通胀来了吗?荣昌生物点评:维迪西妥单....

【国金晨讯】为什么下半年关注科技股?通胀来了吗?荣昌生物点评:维迪西妥单抗获批上市,期待泰它西普放量

时间:2021-06-10 08:24:25 来源:科技控 浏览次数:45 我来说两句(0) 字号: T T

投资研报

用巴菲特的逻辑选电子公司:超级大牛股在哪里?4大赛道优质个股全曝光(绝对值得收藏)

【硬核研报】车载联网终端智能化革命开启!多政策加码背景下,市场空间已翻2倍!智能化车载产品量价齐升,这些核心厂商最为受益

“盐湖提锂”迎来黄金时代:盐湖提锂哪家强?受益股全在这里

彻底“引爆”A股:华为鸿蒙持续刷屏!鸿蒙生态标的及装机规划全梳理

2021年06月10日

宏观 5月物价数据评论:上游价格上涨传导有限

策略 2021年下半年A股市场策略:攻守并重,科技接力

固收 5月中债登、上清所托管数据点评:供给分化导致机构增利率减信用

医药 荣昌生物点评:维迪西妥单抗获批上市,期待泰它西普放量

5月物价数据评论:上游价格上涨传导有限

段小乐/杨一凡

【国金晨讯】为什么下半年关注科技股?通胀来了吗?荣昌生物点评:维迪西妥单抗获批上市,期待泰它西普放量

段小乐

总量研究中心

宏观经济高级分析师

数据:一、 CPI同比涨幅扩大,环比跌幅收窄。从食品分项来看,猪肉价格依然为主要拖累。传统线下服务复苏放缓,导致核心CPI表现疲软。从能源分项来看,原油价格上涨影响终端消费中交通通信燃料分项价格,成为CPI上涨的主要推力。

二、PPI同比涨幅扩大,环比涨幅上行。5月PPI生产资料大幅回升主要受到工业品价格上涨影响。但5月上游涨价压力并没有在中下游行业中体现。与此相印证的是生产资料对生活资料的拉动效应并不强。

三、 展望6月,PPI同比预计高位回落、CPI通胀风险可控。从CPI来看,核心CPI涨幅相对有限。从PPI来看,同比高点已现,环比升幅震荡回落。

四、 未来看,工业品价格见顶回落概率较高。通胀对于货币政策的制约逐步减弱,内生经济增长动能和美联储Taper节奏是我国货币政策未来边际变化的主要因素。

风险提示:疫情出现新的变化、政策退出过于滞后、供给收缩超预期。

2021年下半年A股市场策略:攻守并重,科技接力

艾熊峰

【国金晨讯】为什么下半年关注科技股?通胀来了吗?荣昌生物点评:维迪西妥单抗获批上市,期待泰它西普放量

艾熊峰

总量研究中心

经济策略分析师

核心观点:A股行情将提前通胀见顶,大概率或在三季度中段。核心的逻辑是:在通胀阶段一般流动性领先股票市场见顶,股票市场领先通胀见顶。当前M1或已处在顶部区间,通胀或在三季度末见顶。

市场主线接力赛:核心资产瓦解-周期淡去-科技或将接力。核心资产估值仍有待消化。此外,大宗商品价格或已处在顶部区间,后续供给端或面临一定的压力,此外通胀压力之下央行特别是美联储政策的边际收缩同样会对商品涨价趋势造成负面冲击。

行业配置攻守并重:金融、航空/机场/酒店、中游设备制造、半导体等科技板块。1)防守:低估值“银行”等、困境反转的“航空、机场、酒店”等;2)进攻:受益于资本开支扩张的“半导体设备、锂电设备、自动化设备”等、估值性价比日益显现的半导体等科技板块。

风险提示:经济复苏不及预期、宏观流动性超预期收缩、海外黑天鹅事件

5月中债登、上清所托管数据点评:供给分化导致机构增利率减信用

段小乐/吴雪梅

【国金晨讯】为什么下半年关注科技股?通胀来了吗?荣昌生物点评:维迪西妥单抗获批上市,期待泰它西普放量

蔡浩

总量研究中心

固收研究团队负责人

供给端:净融资显著分化,利率债环比大增,信用债由正转负,或受4月下旬出台的公司债新规限制部分发行人发债规模和资金用途的影响,同业存单净融资额上升。

需求端:机构普遍增利率减信用。5月中债登和上清所债券托管总量共计106.13万亿元,相比4月增加10151.6亿元。利率债托管量环比大幅增加,国债、政金债托管量大幅上涨,地方债持续增加。受信用债发行速度放缓影响,5月信用债托管量环比大幅减少,短融、超短融、中票和企业债均减少。从配置情况来看,商业银行为机构加仓主力,增持地方债、国债、政金债,且增量环比大增,其余券种均减持。广义基金加仓量环比回落,增持利率债和存单,减持信用债。保险增持地方债;境外机构资金继续流入,增持利率债和同业存单;券商自营增持利率债,减持信用债和存单。

风险提示:1)通胀风险;2)信用风险;3)宏观经济发展的不确定性。

荣昌生物点评:维迪西妥单抗获批上市,期待泰它西普放量

王班

【国金晨讯】为什么下半年关注科技股?通胀来了吗?荣昌生物点评:维迪西妥单抗获批上市,期待泰它西普放量

王班

医药健康研究中心

医药首席分析师

核心观点:维迪西妥单抗上市,适用于至少接受过2种系统化疗的HER2过表达局部晚期或转移性胃癌患者的治疗。胃癌是我国发病率居第二位,死亡率为第三位的癌症。靶向治疗、免疫治疗等创新疗法在胃癌的治疗中显示出强大的治疗效果,为胃癌患者提供了更多临床治疗方案。RC48为Her2-ADC药物,与肿瘤细胞表面表达的Her2相结合从而触发细胞凋亡或Her2表达肿瘤细胞程序性死亡,现有研究数据已显示出RC48在胃癌治疗领域的有效性。RC48在研适应症还包括尿路上皮癌、乳腺癌、非小细胞肺癌等,目前已在多种疾病治疗领域取得了显著的治疗效果。其中Her2表达的尿路上皮癌预计2021年递交NDA。预计2021年、2022年、2023年收入分别约1.69亿元、7.60亿元、15.97亿元,维持“买入”评级。

风险提示:研发项目进展、海外临床及商业化拓展不达预期、产品获批进度不达预期。

牛市来了?如何快速上车,金牌投顾服务免费送>>【国金晨讯】为什么下半年关注科技股?通胀来了吗?荣昌生物点评:维迪西妥单抗获批上市,期待泰它西普放量海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP
相关推荐
网友评论
本文共有 0人参与评论
用户名:
密码:
验证码:  
匿名发表