您的位置:首页 > 财经 > 财富商机 > 粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续....

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

时间:2021-05-12 08:36:14 来源:济世经邦 浏览次数:55 我来说两句(0) 字号: T T

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

粤开证券研究院首席策略分析师 陈梦洁

执业编号:S0300520100001

研究助理 姜楠宇

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

本周上游大宗商品价格上行;中游原材料多数价格上行;中游制造板块中光伏、工程机械价格上行。大宗商品涨价之下,上游行业的景气度及利润相对安全乐观,对中游行业的影响取决于是否有定价权、能否转嫁成本,无议价能力的小企业的盈利空间或被压缩。

五月业绩空窗期,考虑到国内资金面紧平衡,主要关注分子端的业绩支撑,可关注涨价驱动的中上游有色、化工、煤炭、钢铁等板块。

上游

OPEC+方案执行影响有限,欧洲多国放松管制形成利好,本周油价上涨。截止5月7日,本周布油结算价从67.3上涨至68.3美元/桶,美油结算价从63.6上涨至64.9美元/桶,NYMEX天然气期货价较上周上涨0.99%至2.97。供应端,根据隆众资讯,5月OPEC+开始执行此前既定的逐渐增产方案,但市场并无明显忧虑情绪,美伊磋商近来释放积极信号。需求端,根据隆众资讯,全球经济数据和预期普遍向好,且欧洲多国放松封锁管制,利好燃料需求前景。近期美债收益率和美元均略有小涨,对油价存一定压制。

上周工业金属、贵金属价格全部上涨。截至5月7日,LME有色期货中铜、铝、锌、铅、锡、镍价格较上周分别上涨6.15%、4.61%、3.70%、3.99%、5.55%、2.85%。贵金属中黄金价格较上周上涨3.60%,银价格较上周上涨6.20%。

动力煤、焦煤、焦炭期货结算价格均上升。动力煤方面,本周秦港山西产5500大卡动力煤价格860元/吨,周环比上涨59元/吨,即将迎来夏季旺季,电厂补库需求旺盛,预计动力煤价仍然有进一步上涨动力。焦煤方面,本周京唐港山西产主焦煤库提价1900元/吨,周环比上涨130元/吨。焦炭方面,本周唐山地区二级冶金焦价格为2500元/吨,周环比增加300元/吨。

中游原材料

钢铁:钢材价格上涨,库存下降,唐山钢厂限产。五一节后钢材价格出现大幅上涨,截止5月7日,螺纹钢现货价格较前一周上升9.14%,线材、中板、冷热轧板价格均上涨。库存受节日影响小幅下降。

建材:本周水泥、玻璃等周期品涨价。水泥价格上涨,截至5月8日,全国水泥价格指数较上周上涨0.50%,其中华东地区浙江、安徽的水泥平均价有所上涨,天津、上海持平。需求端下游旺季逐步来临;供给受到水泥夏季错峰生产、部分计划点火玻璃产线推迟等因素影响仍偏紧。浮法玻璃价格上涨,截止5月7日,全国主要城市浮法玻璃价格为110.24元/重量箱,较前一周上涨1.80%。

化工:本周主要化工产品价格上涨。截至5月7日,线型低密度聚乙烯、PVC、燃料油、天然橡胶、PTA、甲醇、沥青、聚丙烯的期货结算价分别上涨3.46%、4.47%、1.42%、3.91%、1.40%、3.70%、2.59%、3.54%。经历了一季度以来化工产品价格的大幅拉涨,二季度以来国内化工品价格震荡整理为主,本周油价创近期新高,化工产品多数上涨。

中游制造

光伏:光伏行业价格指数上涨。截至5月10日,光伏行业综合价格指数较前一周上涨3.83%,组建价格指数较前一周上涨1.74%;电池片价格指数较前一周上涨3.98%;多晶硅价格指数较前一周上涨7.07%;硅片价格指数较前一周上涨2.56%。

工程机械:3月主要企业挖掘机销量同比上行,工程机械高景气延续。根据中国工程机械工业协会统计,2021年3月纳入统计的26家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机共79035台,同比上涨60.0%,增幅较上月缩窄,已连续12个月正增长。

航运:本周中国出口集装箱运价指数CCFI和中国沿海散货运价综合指数CCBFI均上行。在国内航运方面,截至5月7日,中国出口集装箱运价综合指数CCFI较上周上行4.18%;中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行5.10%。本周波罗的海干散货指数BDI上行,原油运输指数BDTI基本持平。在国际航运方面,截至5月7日,波罗的海干散货指数BDI较上周上行6.13%;原油运输指数BDTI较上周略微下行0.17%。

下游

汽车:3月汽车和乘用车产销同环比上行。根据中汽协发布的数据,3月汽车销量252.57万辆,同比增长74.93%,环比增长73.61%。3月乘用车当月销量为187.43万辆,同比增长77.44%,环比增长62.15%。3月国内新能源车产销同环比增长。3月我国新能源汽车当月销量为22.58万辆,同比增长327.1%,环比增长6.0%。

地产:受节假日因素影响,成交土地溢价率下行,商品房成交面积下行。截至5月9日, 30大中城市商品房成交面积当周值为318万平方米,较上周下行20.88%。

食品饮料:主产区生鲜乳价格回调。根据农业部数据,截至4月21日,主产区生鲜乳价格报4.24元/公斤,较上周下降0.47%,月环比下降1.17%,较去年同期上涨17.10%。

纺织服装:棉花价格和化纤价格上涨。截止5月7日,棉花价格指数为16154元/吨,较前一周上涨1.78%;原料方面截止5月7日,涤纶短纤市场价较前周上涨1.45%,粘胶短纤持平,晴纶短纤价格下跌12.50%。近期人民币升值,4月纺织出口金额121.55亿美元,同比减少16.82%,环比增长25.65%。

TMT

半导体和面板景气持续。根据半导体工业协会,2021年一季度全球半导体销售额1231亿美元,环比增长3.6%,同比增长17.8%;3月销售额410亿美元,环比增长3.7%。

传媒:今年五一档票房收入16.79亿元,较2019年增加10.48%;观影人次4414.58万人次,较2019年增加26.79%。

风险提示:全球经济复苏不及预期、政策预期不确定性

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

一、行情一览

近期A股各指数均有回调,创业板指回调幅度居前,5月节后两个交易日,上证指数下跌0.81%,创业板指回调5.85%。分行业来看,本月上游资源品涨幅居前,传统顺周期板块表现较好,钢铁上涨7.76%,采掘涨7.48%,有色涨4.71%。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

二、行业数据跟踪

本周上游大宗商品价格上行;中游原材料多数价格上行;中游制造板块中光伏、工程机械价格上行。大宗商品涨价之下,上游行业的景气度及利润相对安全乐观,对中游行业的影响取决于是否有定价权、能否转嫁成本,无议价能力的小企业的盈利空间或被压缩。

五月业绩空窗期,考虑到国内资金面紧平衡,主要关注分子端的业绩支撑,可关注涨价驱动的中上游有色、化工、煤炭、钢铁等板块。

上游

OPEC+方案执行影响有限,欧洲多国放松管制形成利好,本周油价上涨。截止5月7日,本周布油结算价从67.3上涨至68.3美元/桶,美油结算价从63.6上涨至64.9美元/桶,NYMEX天然气期货价较上周上涨0.99%至2.97。供应端,根据隆众资讯,5月OPEC+开始执行此前既定的逐渐增产方案,但市场并无明显忧虑情绪,美伊磋商近来释放积极信号。需求端,根据隆众资讯,全球经济数据和预期普遍向好,且欧洲多国放松封锁管制,利好燃料需求前景。近期美债收益率和美元均略有小涨,对油价存一定压制。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

上周工业金属、贵金属价格全部上涨。截至5月7日,LME有色期货中铜、铝、锌、铅、锡、镍价格较上周分别上涨6.15%、4.61%、3.70%、3.99%、5.55%、2.85%。贵金属中黄金价格较上周上涨3.60%,银价格较上周上涨6.20%。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

动力煤、焦煤、焦炭期货结算价格均上升。动力煤方面,本周秦港山西产5500大卡动力煤价格860元/吨,周环比上涨59元/吨,即将迎来夏季旺季,电厂补库需求旺盛,预计动力煤价仍然有进一步上涨动力。焦煤方面,本周京唐港山西产主焦煤库提价1900元/吨,周环比上涨130元/吨。焦炭方面,本周唐山地区二级冶金焦价格为2500元/吨,周环比增加300元/吨。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

中游

1、中游原材料

钢材价格上涨,库存下降,唐山钢厂限产。五一节后钢材价格出现大幅上涨,截止5月7日,螺纹钢现货价格较前一周上升9.14%,线材、中板、冷热轧板价格均上涨。库存受节日影响小幅下降。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

建材方面,本周水泥、玻璃等周期品涨价。水泥价格上涨,截至5月8日,全国水泥价格指数较上周上涨0.50%,其中华东地区浙江、安徽的水泥平均价有所上涨,天津、上海持平。需求端下游旺季逐步来临;供给受到水泥夏季错峰生产、部分计划点火玻璃产线推迟等因素影响仍偏紧。浮法玻璃价格上涨,截止5月7日,全国主要城市浮法玻璃价格为110.24元/重量箱,较前一周上涨1.80%。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

本周主要化工产品价格上涨。截至5月7日,线型低密度聚乙烯、PVC、燃料油、天然橡胶、PTA、甲醇、沥青、聚丙烯的期货结算价分别上涨3.46%、4.47%、1.42%、3.91%、1.40%、3.70%、2.59%、3.54%。经历了一季度以来化工产品价格的大幅拉涨,二季度以来国内化工品价格震荡整理为主,本周油价创近期新高,化工产品多数上涨。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

2、中游制造

光伏行业价格指数上涨。截至5月10日,光伏行业综合价格指数较前一周上涨3.83%,组建价格指数较前一周上涨1.74%;电池片价格指数较前一周上涨3.98%;多晶硅价格指数较前一周上涨7.07%;硅片价格指数较前一周上涨2.56%。

3月主要企业挖掘机销量同比上行,工程机械高景气延续。根据中国工程机械工业协会统计,2021年3月纳入统计的26家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机共79035台,同比上涨60.0%,增幅较上月缩窄,已连续12个月正增长。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

本周中国出口集装箱运价指数CCFI和中国沿海散货运价综合指数CCBFI均上行。在国内航运方面,截至5月7日,中国出口集装箱运价综合指数CCFI较上周上行4.18%;中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行5.10%。

本周波罗的海干散货指数BDI上行,原油运输指数BDTI基本持平。在国际航运方面,截至5月7日,波罗的海干散货指数BDI较上周上行6.13%;原油运输指数BDTI较上周略微下行0.17%。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

下游

1、汽车

3月汽车和乘用车产销同环比上行。根据中汽协发布的数据,3月汽车销量252.57万辆,同比增长74.93%,环比增长73.61%。3月乘用车当月销量为187.43万辆,同比增长77.44%,环比增长62.15%。

3月国内新能源车产销同环比增长。3月我国新能源汽车当月销量为22.58万辆,同比增长327.1%,环比增长6.0%。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

2、房地产

受节假日因素影响,成交土地溢价率下行,商品房成交面积下行。截至5月9日, 30大中城市商品房成交面积当周值为318万平方米,较上周下行20.88%。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

3、食品饮料

主产区生鲜乳价格回调。根据农业部数据,截至4月21日,主产区生鲜乳价格报4.24元/公斤,较上周下降0.47%,月环比下降1.17%,较去年同期上涨17.10%。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

4、纺织服装

棉花价格和化纤价格上涨。截止5月7日,棉花价格指数为16154元/吨,较前一周上涨1.78%;原料方面截止5月7日,涤纶短纤市场价较前周上涨1.45%,粘胶短纤持平,晴纶短纤价格下跌12.50%。近期人民币升值,4月纺织出口金额121.55亿美元,同比减少16.82%,环比增长25.65%。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

5、TMT

半导体和面板景气持续。根据半导体工业协会,2021年一季度全球半导体销售额1231亿美元,环比增长3.6%,同比增长17.8%;3月销售额410亿美元,环比增长3.7%。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续

今年五一档票房收入16.79亿元,较2019年增加10.48%;观影人次4414.58万人次,较2019年增加26.79%。

粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续 扫二维码,注册即可领取6.xx%理财券>>粤开策略专题 | 行业比较数据跟踪:红五月大宗商品涨价持续海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP
相关推荐
网友评论
本文共有 0人参与评论
用户名:
密码:
验证码:  
匿名发表